האג"ח של אבגול הונפק בינואר 2007, כחלק מההנפקה הראשונה שביצעה החברה. האג"ח הוא צמוד מדד ושיעור הריבית עליו הוא 5.2%, כאשר ערכו במאזן לפני ההרחבה הוא 57.2 מיליון דולר.
כעת רוצה אבגול להרחיב את הסידרה, על ידי גיוס נוסף של עד 425 מיליון דולר.
על מנת להצליח בגיוס סכום כה גדול, תיאלץ אבגול למכור אותו בהנחה ביחס למחירו בשוק, שהולך ויורד מאז הודיעה החברה על כוונתה לרכוש את פייברווב. מאז ההודעה על הרכישה, עלתה התשואה באג"ח מ 6.1% ל 8.8% כיום, ולהערכתנו על מנת שהגיוס יצליח, אבגול תצטרך להציע את איגרות החוב החדשות בתשואה אפקטיבית שתעבור את ה 10%.
אם הגיוס יצליח, המשמעות היא שגם איגרות החוב הקיימות יעלו לתשואה הזו, מה שיביא לירידת נוספת במחירם בשוק, מעבר לירידות החדות בחודש האחרון.

אתמול הודיעה מעלות על כך שהיא נותנת דירוג של A-/Stable להנפקת אג"ח וחוב בנקאי בכיר בהיקף של עד 425 מיליון דולר, שתנפיק אבגול בדרך של הרחבת הסידרה הקיימת של החברה. הדירוג הזה ניתן לאחר שבחודש דצמבר הודיעה מעלות שהיא תבחן מחדש את דירוג האג"ח ( A-/positive) לאחר איבוד לקוח מרכזי של החברה, Covidein.
המצב שנוצר הוא, שמתקבל אג"ח עם דירוג יחסית יציב, שנסחר בתשואה מאוד גבוה, שמתאימה לאיגרות חוב בעלי דירוג נמוך יותר – כדי לקבל קנה מידה, רוב איגרות החוב שמדורגות בדירוג זהה (A-), נסחרות סביב תשואה שנעה בין 5.5% ל 7.5%.