|
היום יתכנסו בקיבוץ גבת שבגליל מחזיקי ניירות הערך של פלסטרו, בכדי לאשר את הסכם הרכישה של החברה על-ידי ג'ון דיר. ההסדר נעשה בצורה כזו, שג'ון דיר תעמיד הלוואה לקיבוץ גבת וגח"ע, בעלי השליטה בפלסטרו, ואלה ירכשו את המניות מן הציבור. לאחר מכן תרכוש ג'ון דיר את מלוא הבעלות בחברת גנ-גבת נכסים, שהינה חברה בבעלות מלאה של גח"ע וחברת האם של פלסטרו אחזקות.
פלסטרו, שהפסידה בשנת 2007 22.3 מיליון שקל בהמשך להפסד של 20 מיליון שקל בשנת 2006, תשלם למחזיקי ניירות הערך שלה סך כולל של 186 מיליון שקל עבור כלל ניירות הערך, באם אלו יאשרו את ההסדר.
נכון לבוקר זה, זו תמונת המצב ניירות הערך של פלסטרו:
|
סוג נייר הערך |
מחיר בבורסה |
מחיר ההצעה |
הפרש ב % |
|
מניה |
1284 |
1360 |
5.92% |
|
אופציה 1 |
310.9 |
341 |
9.68% |
|
אופציה 2 |
165 |
181 |
12.42% |
|
אג"ח א' (המרה) |
112.5 |
115 |
2.22% |
|
אג"ח ב' (סטרייט) |
105.7 |
108 |
2.18% |
במידה ויאושר ההסדר, אמורים להתקיים כל התנאים המתלים לקיום העיסקה.
החברה תודיע בדיווח מיידי, בו יצויין מהו המועד הקובע לצורך ההסדר, שכל מי שיחזיק את ניירות הערך השונים של פלסטרו יקבל את התמורה לחשבונו. המועד הקבוע יחול כ 4 ימים לכל היותר מרגע הדיווח על השלמת העיסקה. התמורה בגין ניירות הערך, תשולם למחזיקים יומיים לאחר המועד הקובע.
במצב הנוכחי של חברת פלסטרו, נראה שההסדר המוצע יאושר. למעשה ניתן לומר שג'ון דיר מחלצת את הקיבוץ ואת המשקיעים מברוך גדול, ואפשר להעריך כי ללא רכישת ג'ון דיר, החברה הייתה שווה היום הרבה פחות מערכה, ואיגרות החוב שלה היו נסחרות בתשואה גבוהה הרבה יותר. בהערכה גסה, ניתן לומר כי אם יאושר היום ההסדר, בפרק זמן קצר של שבועיים לערך תסתיים העיסקה, ופלסטרו תהפוך להיות חברה פרטית של ג'ון דיר. נכון לבוקר זה קיים פער בין המחיר של ניירות הערך בבורסה למחיר שג'ון דיר עתידה לשלם, וניתן יהיה לרשום רווח הון של מספר אחוזים בפרק זמן קצר יחסית.
עם זאת, יש לשים לב לאופציה 1, שפוקעת בסוף החודש. במידה ויהיה עיכוב נוסף או יידחה ההסדר, אופציה זו תאבד כמעט את מלוא ערכה, שכן השווי הריאלי שלה בהינתן מחיר המניה הוא חמישית מערכה הנוכחי.
|
