שם משתמש
 
  סיסמה
 
  זכור אותי
שלום,  אורח
הרשמה | שכחתי סיסמה
אודות
מי אנחנו
צור קשר
 
גירסת Beta
 
תל אביב 
אלדן טק מחזירה מאבק
שבוע לאחר שיששכר חכמון, החתן של תשובה, הציע לרכוש את השליטה באייקון TV באמצעות הקצאת מניות, אלדן-טק, הצפויה להיפגע מכך, לא מוותרת ומציעה הצעה נגדית משלה
רון שטיינבלט 16/1/2008 9:05

שבוע לאחר שיששכר חכמון, החתן של יצחק תשובה, הציע לרכוש את  השליטה באייקון TV  באמצעות הקצאת מניות, אלדן-טק, הצפויה להיפגע מכך, לא מוותרת ומציעה הצעה נגדית משלה; מאבק השליטה על השלד נכנס לסיבוב נוסף, 5 שנים אחרי שהסיבוב הקודם הסתיים בבית משפט.


אלדן-טק הבינה טוב מאוד את המהלך שנעשה מאחורי גבה באייקון
TV, שלמעשה ישאיר אותה עם פיסות נייר כמעט חסרות ערך. בפניה עמדו שתי  אפשרויות: לוותר על השלד חסר המזומנים, או לנסות וליזום מהלך מצידה, שיטרפד את עסקת הקצאת המניות ליששכר חכמון. באלדן טק החליטו לא להרים ידיים, והציעו הצעה נגדית משלהם, שטובה יותר מאשר ההצעה של יששכר חכמון, אבל כמו במקרה הקודם – הציבור ממש לא ייהנה מכך.

אלדן טק מציעה שתי חלופות:
ההצעה הראשונה שלה היא לרכוש את השליטה דרך הקצאת מניות, תמורת מחיר למניה שעומד על 1.6 אגורות למניה, לעומת מחיר של 1.088 אגורות שהציעה חברת דניאל טיים. של חכמון. סכום הכסף שישולם לחברה תמורת המניות הוא 17 מליון ₪, בדומה להצעה של דניאל טיים, אבל כמות המניות קטנה יותר. בצורה זו, לאחר ההקצאה יעמוד שווי השוק של אייקון
TV על 88 מליון ₪ לעומת שווי שוק של 123 מליון ₪ לפי ההצעה של דניאל (החישוב לפי שער מניה מעודכן של 6.7, בדומה לשער הסגירה אתמול). בשני המקרים המזומן שיהיה באייקון TV יעמוד על 17 מליון ₪, בהצעה של דניאל שווי החברה לפי המזומן שלה יעמוד על 1.1 אגורות, ולפי הצעת אלדן טק – 1.6 אגורות, 47% גבוה יותר מהצעת דניאל.

השלב הבא בחלופה הראשונה של אלדן טק, הוא הצעת מכר של 23.47% ממניות החברה לציבור, באותו מחיר שבו בוצעה ההקצאה הפרטית, וזאת על-מנת להגדיל את אחוז אחזקות הציבור שיקטן עקב ההקצאה הגדולה לאלדן טק.
אלדן טק הודיעה שהיא מוכנה להעמיד בטחונות לאייקון לא פחות מאשר דניאל, וכן להעמיד לה הלוואה מיידית בסך 400,000$.

החלופה השנייה שהציעה אלדן טק, היא גיוס כסף על-ידי זכויות למניות של החברה, בשער של 1.088 אגורות, בדומה לשער בו אמורה להתבצע הקצאת המניות לחברת דניאל. אלדן טק מתנה את ביצוע חלופה זו בכך שהתשקיף יתפרסם ברבעון הראשון של שנת 2008, כלומר בחודשיים הקרובים.



המצב באייקון
TV לפי החלופות של אלדן טק הוא כזה - החלופה הראשונה הופכת אותה לבעלת השליטה בחברה, ואם היא תתקבל, המצב הוא שמניות אייקון TV ירדו בסבירות מאוד גבוה  לשער של 1.6 (ואולי אף מטה מכך), היות ותהיה הצעת מכר של מניות בשער הזה. החלופה השנייה, היא הנפקת זכויות לכל בעלי המניות הקיימים של החברה, לפי שער של 1.088 אגורות – מצב אשר יביא את מניית החברה קרוב לשער הזה, כנראה לאזור 1.1. בחלופה 1 מדובר בירידה של 76% לעומת המחיר אתמול, ובחלופה 2 מדובר בירידה של 83.5%.
אלדן טק עושה מהלך מעניין – היא מציעה את החלופה השנייה (הנפקת זכויות לפי מחיר ההקצאה לחברת דניאל), ובעצם בצורה הזו משווה את ההצעה של חברת דניאל.
ואז, בחלופה הראשונה, היא מציעה הצעה טובה יותר מאשר הציעה חברת דניאל, כאשר הקצאת המניות תעשה לפי שער גבוה יותר, והדילול יהיה נמוך יותר (אם כי עדיין מאוד גדול). לפיכך, ברור מאוד מה הכוונה של אלדן טק – היא רוצה להחזיר לעצמה את השליטה בשלד.

כעת דירקטוריון אייקון
TV צריך להחליט לאיזו מן ההצעה כדאי להיענות, כאשר סביר להניח שיששכר חכמון, הבעלים של חברת דניאל טיים שהגישה את ההצעה הראשונה, ישפר את ההצעה שלו. הניסיון שלו לרכוש שלד ללא עלות דרך הקצאת מניות כפי הנראה כשל, ואם הוא עדיין מעוניין בשלד, זה כבר יעלה לו יותר כיון שיצטרך לתת הצעה טובה יותר עבור אייקון TV. מאבק על השלד יכול להרים את המחיר שבו תתבצע ההקצאה, אבל ברור שהמחיר יהיה נמוך משמעותית ממחיר המניה כיום, שעומד על 6.7 אגורות.

השוק מצידו, כבר מתחיל להפנים את המצב באייקון
TV, ואת השווי האמיתי (והנמוך) של החברה. אתמול (יום שלישי 15.1.08) ירדה מניית החברה בשיעור של  9.5% למחיר של 6.7 אגורות, שמשקף לחברה שווי שוק של 17 מליון ₪. עדיין מחיר זה הוא גבוה מאוד לעומת השווי הריאלי של החברה ב 2 ההצעות שהיא קיבלה, ולכן ממש לא מומלץ להחזיק את מניות החברה בשלב זה.

רישום לניוזלטר
מספר תגובות: 3
 3.  אלדן טק עמית 16/1/2008 10:19

 2.  נייר קלאסי לשורט המהפנט 16/1/2008 9:52

 1.  ירון-כמו תמיד כיף בוש 16/1/2008 9:37

כתבות נוספות
כרית הביטחון של אימפקס
כמה זמן לא פרסמה אימפקס דו"חות כספיים ואיך זה קשור ...
20/5/2009 19:14
אבישי עובדיה
הצל שמאיים על פולישק
באלו אמות מידה פיננסיות לא עמדה פולישק, המייצרת בין היתר ...
11/12/2008 18:23
אבישי עובדיה
מה מלמדים המספרים של אפריקה מגורים על מחירי הדירות
הדוחות לרבעון הראשון של אחת מהחברות הגדולות בענף המגורים ...
4/6/2008 10:14
אבישי עובדיה
הבלון של כלל פיננסים
בכמה קנתה כלל פיננסים את אילנות דיסקונט, איך היא מצליחה ...
21/3/2008 6:46
אבישי עובדיה
דלק נדלן שווה......0
זה השווי בעקיפין שנותנים לחברה אנליסטים מבתי השקעות ...
16/3/2008 9:44
אבישי עובדיה
האם אפריקה יכולה ליפול
כמה באמת הפסידה אפריקה במחצית הראשונה ולמה זה לא מתבטא בדוח ...
28/9/2008 20:32
אבישי עובדיה
העסקה המוצלחת של בועז יונה
אין הכוונה לעסקת הטיעון שחתם יונה עם הפרקליטות, אלא לקרקע ...
18/6/2008 16:23
רון שטיינבלט
לעלות לסיבוב על האופנוע ?
מניית הארלי דיווידסון נפלה בשנה האחרונה מ-64 דולר לשפל של ...
5/6/2008 14:58
קובי ישעיהו
ליטו גרופ הולכת ומסתבכת
החברה דוחה שוב את פרסום הדוחות ל-2007; סכנת ההשעייה מהמסחר ...
18/4/2008 8:16
רון שטיינבלט
סטאר נייט - ההכנסות נרשמו, אבל הכסף לא התקבל
סטאר נייט מגדילה הכנסות, אבל עוברת להפסד; יש לה אמנם צבר ...
11/4/2008 6:54
אבישי עובדיה
תנאי שימוש
 

הכתבות באתר בורסה–פלוס הינן אינפורמטיביות בלבד, ואינן מהוות הצעה לקנייה או מכירה של מניות כלשהן.
כמו"כ אין לראות בכתבות תחליף לייעוץ אישי המתחשב בצרכיו ונתוניו האישיים של כל משקיע.

© כל הזכויות שמורות לבורסה-פלוס
האתר נבנה ועוצב ע"י shteeble.com